(一)電線電纜的概況

1、電線電纜的定義

電線電纜是用以傳輸電(磁)能、傳遞信息、實現電磁能轉換和構成自動化控制線路的基礎產品。電線與電纜二者并無嚴格的區別，廣義的電線電纜亦可稱為電纜。通常將結構簡單無外護套、外徑較小的產品稱為電線，將結構復雜、有堅固密封外護套、外徑較大的產品稱為電纜。電線的主要結構為“導體+絕緣”，電纜的主要結構為“導體+絕緣+護套”;導體一般由銅、鋁或其合金制成，絕緣和護套一般由橡膠、聚乙烯、聚氯乙烯等材料制成。

2、電線電纜的分類

電線電纜用途廣、種類多、品種雜。據統計，現有電線電纜品種已超過 2,000種，規格數十萬個，在電工電器行業中是品種和門類多的大類產品之一。

(1)按照產品用途的分類

按照產品用途的不同，可將電線電纜分為以下五類：

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(2)按照性能、結構和使用環境的分類

按照性能、結構和使用環境的不同， 可將電線電纜分為常規電纜和特種電纜。所謂特種電纜，是相對于常規電纜而言，在性能、結構和使用環境等方面有別于通用產品的電纜產品。特種電纜的特殊性主要可以從四個方面體現：①使用環境的特殊性，要求具有特殊的機械物理性能，例如耐高溫、耐低溫、耐輻照、耐紫外線等，典型的有特種重機用電纜等;②使用條件的特殊性，要求具有優異的電性能，例如低電容、低衰減、超屏蔽、高阻抗等，典型的有軍用相控陣雷達用電纜等;③使用方式的特殊性，要求具有優異的機械性能，例如高耐磨性、高抗拉強度、高抗壓力性能或特殊的柔軟性能等，典型的有海洋石油平臺用電纜、港口起重及裝卸機電纜等;④產品結構的特殊性，要求通過對產品結構的設計改變以適應各種特殊的環境及特殊施工的條件，如扁電纜、同心導體電纜等。

上述分類與按照產品用途的分類不屬于同一種分類方法， 即不同產品用途的電線電纜也可能包括特種電纜。特種裝備電纜是特種電纜的重要組成部分，其生產過程采用新材料、新結構和新工藝，對于環保、安全、節能等方面往往起到重要作用。特種裝備電纜具有技術含量較高、使用條件較嚴格、附加值較高的特點，是未來電纜行業發展的必然趨勢。

(3)按照絕緣和護套材料的分類

按照絕緣和護套絕緣材料的不同，可將電線電纜分為橡套電纜和塑料電纜。橡套電纜，也稱橡膠電纜，是由多股的細銅絲為導體，外包橡膠絕緣和橡膠護套的一種柔軟可移動的電纜品種，具有彎曲性能好的特點，特別適用于移動性的用電與供電裝置等需要經常彎曲以及經常在輻射場所等惡劣環境使用的情況。塑料電纜主要包括 PVC 電纜、氟塑料電纜、尼龍料電纜、聚乙烯材料電纜等，其制造工藝簡單，價格與橡套電纜相比更低廉。其中 PVC 電纜，是以聚氯乙烯(PVC)作為絕緣材料的電線電纜，此類絕緣材料以其價格低廉、機械能好、制作工藝簡單、比重輕等特點，成為目前電線電纜常用的絕緣材料之一;氟塑料電纜，是以氟塑料作為絕緣材料的電線電纜，具有耐高溫、阻燃性好、耐老化等特點，主要應用于耐高溫的高頻信號傳輸。

(二)行業的發展狀況與競爭格局

電線電纜行業是高度市場化的自由競爭行業。我國線纜行業規模以上企業數量至十二五末已達 4,075 家。

1、行業發展狀況

電線電纜產品廣泛應用于國民經濟各個部門，為各個產業、國防建設和重大建設工程等提供重要的配套支持，是現代經濟和社會正常運轉的基礎保障。 “十二五”期間，我國電線電纜行業經濟總體保持穩定的增長態勢，出口規模增加，主要線纜產品的金屬導體產量、光纖用量等繼續位列。行業總體發展基礎得到增強， 綜合實力進一步提升。近年來，伴隨著我國經濟的快速增長以及工業化、城鎮化進程的加快，我國電線電纜行業發展迅猛， 早于 2011 年我國電線電纜制造業的產值就已超過美國，躍居，國內市場產品品種滿足率達 95%以上。但現階段粗放式生產仍是我國電線電纜行業的主流，仍然存在較為突出的結構失衡問題，即普通電線電纜產品供過于求，而產品供不應求。我國是世界電纜制造大國，但產業發展還不成熟、重量輕質，產業集中度低，科研投入不足，創新能力較弱，與*國家相比仍存在較大差距，提升質量將成為行業今后發展的主要方向。

2、行業競爭格局

從行業整體來看，我國企業的產品主要集中在中低端市場，市場競爭日益激烈。同時，我國電線電纜行業集中度極低，中小企業占比 95%以上。我國*名企業僅占國內*的 7%至 10%，遠低于美國的 70%。目前，我國電線電纜行業企業眾多，低端電線電纜產品的市場產業集中度較低、競爭較為激烈，部分中小企業由于技術力量薄弱、自主創新能力不足、產品供過于求且同質化嚴重，導致行業整體產品質量參差不齊、品牌信譽難以樹立;而以引入安全、環保、節能等概念的家電配線組件和針對特殊裝備、機械的特種電線電纜為代表的產品市場則因為具有技術含量高、客戶針對性強、資質門檻高等特點，有實力參與競爭的企業數量較少，產品需求大于供給，部分特殊產品甚至依然依賴國外進口，競爭方式已由價格競爭逐步轉向品牌競爭。

近年來，受到我國經濟的快速發展、旺盛的市場需求的影響，世界排名靠前的電線電纜企業包括意大利普睿斯曼、法國耐克森、日本住友等紛紛在我國建立合資、獨資企業，投資領域多選擇高技術、高附加值的產品。隨著外資陸續進入中國電線電纜行業， 一定程度上緩解了國內產品供不應求的困境; 與此同時，在國家產業政策的導向之下，國內電線電纜行業經過產業整合、技術革新也出現了一批擁有一定研發能力與品牌度的企業積極開拓海外市場。

(1)我國空調連接線組件細分市場的供求狀況與競爭格局

我國是家用電器制造的“世界工廠”，同時也是大的空調市場。隨著中國經濟的發展和人民生活水平的提高，空調作為一款重要的家用電器，在國民經濟生產和人們社會生活中扮演的角色越來越重要， 空調產品亦由“生活品”逐漸轉變為日常生活用品，進而帶動國內空調產業的持續穩步發展。此外，我國空調市場日趨成熟和消費者對品牌認知度的不斷增強， 亦有力地帶動品牌集中度的提升和產業升級的加快。近十年以來， 我國空調產量和銷量波動增長， 總體保持一定的增長速度。

2015年以來我國空調產量和銷量情況

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2009-2014 年，我國空調產量和銷量均保持較快的增長速度，市場滲透率較高。 2015 年，受空調行業去庫存的影響，我國空調產量和銷量下降幅度較大;而隨著 2016 年空調行業去庫存進入尾聲且市場逐步回暖， 2016 年我國空調產量和銷量較上年度有所增長。隨著人們購買能力的上升，家用空調的價格亦日益處于可接受范圍，且加上城鎮化進程的加快、主流企業電商平臺滲透率的提升、消費升級下的老舊空調更新換代需求的增強，未來幾年我國空調行業的產銷量有望繼續保持穩步增長。2017 年前三季度，我國空調銷量達 15,131.30 萬臺，較上年同期的 12,083.77 萬臺增長 25.22%。與我國空調產量和銷量變動趨勢相對應的是格力電器、 美的集團等國內空調行業*近幾年的空調業務收入。 2006 年至今，格力電器、美的集團等企業空調業務收入與行業變動趨勢基本一致。 2017 年 1-6 月，格力電器、美的集團空調業務收入分別較上年同期增長 30.14%和 41.27%。“十三五”期間， 我國家用空氣調節器行業將保持平穩增長的良好發展勢頭，空調市場發展前景樂觀，其主要原因如下：

①我國城鎮化拉動空調需求持續增長

截至 2017 年末全國居民每百戶家用空調擁有量為 96.1 臺，較上年末增長 5.8%。相比于一二線城市，三四線城鎮地區常住人口規模為前者的 2.2 倍，隨著城鎮化進程的推進以及人民生活水平的提高，家用空調每百戶擁有量仍存在較大的提升空間。隨著三四線城市居民的可支配收入不斷提高，且其購房壓力相對較小，更多的收入將用于包含家用空調在內的各類消費上，拉動空調消費的進一步增長。

②農村居民空調的快速普及仍在持續

相比于城鎮居民，農村空調快速普及是在 2007 年“家電下鄉”政策推動下開始的。經過 10 年的快速發展，截至 2017 年末，我國農村居民平均每百戶空調擁有量為 52.8 臺。盡管近幾年農村居民的收入逐年增加，但與城鎮居民收入相比仍存在較大差距，且農村居民平均每百戶空調擁有量遠低于全國居民每百戶家用空調擁有量。隨著鄉鎮企業的快速發展， 農村居民的工資性收入持續增加且在農村居民收入中的占比逐漸提高，農村居民的消費能力和改善性需求大幅提高。因此，我國農村居民的家用空調需求空間較大，從而進一步帶動空調等家電的加速發展。

(2)我國小家電配線組件細分市場的供求狀況與競爭格局

小家電行業是我國改革開放后發展起來的新興產業。小家電以其輕巧、靈活、便捷的特點，廣泛應用于家庭、辦公室等場所，其具有簡化家務勞動復雜程度、 減輕家務勞動強度、 縮短家務勞動時間、 改善廚房與家居清潔衛生等特點，是歐美發達國家家庭生活*品。隨著化進程的加快,居民生活水平的提高，西方發達國家的生活方式在范圍內受到追捧與模仿。在城市化進程加速及快節奏生活方式的推動下，小家電的功能與品種日趨增多，市場不斷擴大。近年來，我國小家電市場主要呈現以下幾個特點：

①行業發展速度較快。小家電是居民家庭中*的重要用品，一方面其保有量持續增長，另一方面更新換代速度較快，市場容量較大。改革開放以來，隨著產業的不斷轉移，我國憑借制造技術、物流配套和成本優勢逐漸成為小家電制造中心，進一步帶動了我國小家電市場的發展速度。

②生產能力不斷增強。我國小家電行業經過二十多年的發展，已從簡單裝配向由生產、經營、研發、檢測等環節組成的比較完整的工業體系轉變，形成了具備相當生產規模和技術水平的生產體系。由于小家電行業進入的技術、資本壁壘不高，有一定的利潤空間，越來越多企業涉足該領域。中型小家電企業為了突破自身規模發展的瓶頸，擴大延伸相關的產品線，大家電企業也利用自身既有的品牌優勢進軍小家電行業，因此國內小家電生產能力不斷增強。

③市場容量較大。目前，我國市場上銷售的小家電品種數量和城鎮家庭平均擁有小家電數量還遠低于發達國家，大多數小家電產品處于市場的導入期，普及率遠低于大家電產品，增長潛力較大。

近年來，我國主要小家電產品年產量情況如下：單位：萬臺/萬個

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在國家相關產業政策的帶動下，我國小家電行業在報告期內持續擴產，美的集團、格力電器等上市公司均新建生產基地，可以預見在未來較長一段時間內國內小家電產量將保持增長，小家電配線組件的市場需求也因此持續增加。

(3)我國裝備制造細分市場的供求狀況與競爭格局

裝備制造業是我國的戰略性產業。2011-2015 年，我國裝備制造業中主要行業的企業主營業務收入總額從 66,423.41 億元增長到82,650.80 億元，復合增長率為 5.62%。從總量規模上看，我國已進入世界裝備制造大國行列。裝備制造業是各行業產業升級、技術進步的重要保障和國家綜合實力的集中體現，具有產業關聯度高、技術資金密集的特點。我國經濟重點領域的裝備制造取得重大進步， 一些產品的技術水平已接近或達到先進水平。裝備制造業的發展為裝備制造業的發展奠定了堅實的基礎，發展裝備制造業對于加快轉變經濟發展方式、實現由制造業大國向強國轉變具有重要戰略意義。

根據國wuyuan《關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，作為戰略新興產業之一的裝備制造業主要包括航空產業、衛星及應用產業、軌道交通裝備業、海洋工程裝備以及智能制造裝備五個細分領域。未來十年，中國裝備制造業將迎來黃金增長，將成為國民經濟重要的支柱產業。根據《裝備制造業“十二五”發展規劃》，到 2020 年，裝備制造產業銷售收入在裝備制造業中的占比將提高到 25%，工業增加值率較“十二五”末提高 2 個百分點，并建立完善的智能制造裝備產業體系，產業銷售收入超過30,000 億元，裝備制造業的地位將進一步提升。

3、市場供求情況及變動原因

電線電纜行業作為國民經濟中大的配套行業之一，是各產業的基礎，其產品廣泛應用于電力、建筑、民用、通信、船舶以及石油化工等領域，被喻為國民經濟的“血管”與“神經”，與國民經濟發展密切相關，需求廣泛。電線電纜行業一般不會出現供過于求、產能過剩的情況，主要原因為電線電纜行業具有料重工輕的特點，由于原材料中銅材占比較高且價格波動較快，庫存量過高一方面對企業資金占用較大， 另一方面產品銷售價格也會隨著原材料價格的波動而受到較大影響，存在存貨大幅跌價的風險。此外，電線電纜行業存在一定的定制化要求，尤其在產品相對的特種裝備電纜領域，不同客戶對于電阻性能、絕緣及護套配方等要求有所差異，尤其是客戶往往由于特種裝備電纜的應用環境、應用領域、應用程度提出特殊的工藝、配方要求。因此，行業內的電線電纜制造企業大多采用“以銷定產”或“以銷定產”與“計劃生產”相結合的生產模式，從而使得整個行業不會出現嚴重的供過于求現象。與此同時，我國電線電纜企業較多，其中大多生產的是技術水平較低的低端電線電纜，產品品種同質性較高，技術水平偏低，在低端電線電纜市場形成了較為嚴重的競爭。隨著經濟社會的進步，電線電纜行業的需求結構已趨向化、多樣化和服務化的升級過程，電線電纜短期內將面臨供不應求的市場環境。我國的電線電纜企業也會進一步形成其世界范圍內的產品競爭力， 國內電線電纜企業和電線電纜細分企業將會在范圍內提升其*。

(三)行業與上下游行業之間的關聯性

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1、上游行業與本行業的關聯性及其影響

電線電纜通常是由導體線芯、絕緣層和護套層三部分組成，它們可以稱為電線電纜組成結構元件或構件。特殊要求的電線電線需還要有填充料、抗拉元件等構件。

導體是產品進行電流或電磁波信息傳輸功能的基本的*的主要構件。常見的電線電纜導體構件材料包括銅、鋁、銅包鋼、銅包鋁、光導纖維等，其中以銅作為常見的導體構件材料。

絕緣構件是包覆在導線外圍四周起著電絕緣作用的構件。是構成電線電纜產品中必須具備的基本構件之一。電纜電纜絕緣層能確保傳輸的電流或電磁波、光波只沿著導線行進而不流向外面，導體上具有的電位(即對周圍物體形成的電位差、即電壓)能被隔絕，即既要保證導線的正常傳輸功能，又要確保外界物體和人身的安全。絕緣構件主要材料有橡膠、聚乙烯、聚氯乙烯等。

護層構件在電線電纜中對產品整體特別是絕緣層起保護作用的構件， 是電線電纜能在各種外部環境條件下長期正常工作的保證性構件。由于絕緣層主要性能在于具有優良的絕緣性，無法兼顧應付外界復雜多變的環境的性能，因此這種應對外界復雜多雜環境的性能必須由護層構件來承擔。護層構件主要材料包括聚乙烯、聚氯乙烯、橡膠和鋁等。

因此， 電線電纜行業的主要上游行業為銅材行業和橡膠及塑料等化工原料行業。由于電線電纜行業存在“料重工輕”的特點，以銅為代表的原材料在產品成本中占比較大，銅材的價格波動對本行業的產品成本與價格有較明顯的影響。

2、下游行業與本行業的關聯性及其影響

電線電纜行業是配套行業，在國民經濟的整個產業鏈中位于中游，下游產業的需求狀況將直接影響到電線電纜行業的需求。目前與電線電纜行業密切相關的家電、海洋工程、電力、通信、船舶、交通等行業需求旺盛，尤其是已經連續增長的家電制造業和在范圍內快速發展的海洋工程等特種裝備制造業更是電線電纜行業持續增長的保證。